Este pueblo es conocido por su famoso txakolí gorri, elaborado con un tipo de uva que solo crece en el microclima de la zona.
    Se piensa que la antigua denominación Basigo de Bakio proviene de bosque de la paz, en referencia a la que se firmó entre Alfonso III de Asturias, que invadió la zona y Fortunio Fruiz, que capitaneaba a los vizcainos.
  En 1927 se anexionaron los barrios de Zubiaur y San Pelayo, que eran propiedad de Bermeo.
 Destaca la iglesia parroquial, Santa María de la Asunción, de una sola nave, sin bóveda, en ella se mezclan románico, gótico y neoclásico, y la ermita de san Pelayo, cerca de San Juan de Gaztelugatxe, que es un buen ejemplo del románico en Vizcaya, con elementos arquitectónicos del siglo XI y XII. Entre los edificios podemos encontrar: los palacios de Elexpuru, de Hormanza y la casona de Quintatorre, construcción de corte clasicista y de cuya terraza sobresale una torre almenada.